跨境支付大变革：2026年跨境支付将走向何方
在全球经济深度融合的今天，跨境支付作为国际贸易的“血液循环系统”，每年支撑着数百亿美元的资金流动。然而，这个庞大的市场正面临前所未有的挑战与机遇。今年10月Sibos 2025 大会在德国法兰克福召开，探讨了跨境支付的变革方向，包括ISO 20022新报文标准推进、AI在实时欺诈检测/智能风控上的应用、区块链和数字资产如何重塑金融格局等。
注：Sibos是环球银行金融电信协会（SWIFT）组织的一年一度的全球性金融盛会，被誉为金融服务业最重要的国际会议之一。
会上不乏行业领袖发表了关于即时支付、金融犯罪、监管等的主题演讲，揭示了对跨境金融未来的深刻洞察。为此我精心整理了此次大会的精妙论断，这份报告汇集了来自 Absa CIB、BNY、汇丰、摩根大通、渣打等全球顶级金融机构专家的观点，或许能够帮助大家了解2026年的全球金融关键发展趋势。
01 跨境支付：万亿市场的机遇与挑战
根据最新研究数据，跨境支付市场预计到2032年将增长至320万亿美元。Swift 数据显示，其流量以15年来最快速度增长，总交易量较十年前增加了一倍以上。这一增长背后是全球化贸易的深化和数字经济的蓬勃发展。
然而，与市场的蓬勃发展形成鲜明对比的是，跨境支付本身仍存在诸多痛点：较高的手续费、缓慢的处理速度、不透明的路由等问题依然突出。在即时信息传播的时代，国际资金流动仍然如此繁琐，这一矛盾愈发凸显。
ACI Worldwide 首席战略与增长官 Phil Bruno 一针见血地指出：“跨境支付是全球经济的循环系统，支持着从日常商业到大规模国际贸易的一切活动。每年，数百亿美元的资金跨越国界流动，支持着全球的企业和经济增长。然而，这些流动仍然充满摩擦——相对较高的费用、缓慢的处理和不透明的路线，抑制了其潜力。”
更为严峻的是，Swift 与《经济学人》合作的研究发现，如果得不到缓解，金融碎片化可能使全球GDP减少高达6%，到2030年将减少近2.8亿个就业机会。这一数据凸显了解决跨境支付挑战的紧迫性。
02 即时支付瓶颈和破局
即时支付在跨境交易中的实施并非没有挑战。对某些机构而言，这表现为巨大的基础设施任务，而其他机构则不得不更多地应对数据监管和开放时间物流的挑战。
展望2026年及以后，业界提出了大量战略计划和概念，希望使即时支付取得成功。但最关键的一个挑战或许是：克服碎片化。
当我们将即时支付应用于国际结算时，流程的碎片化和区域进展之间的脱节是重大障碍。许多国家在即时支付领域落后于领先的供应商数年，而要快速处理支付，所有参与方都必须保持同步。
互操作性
注：互操作性 interoperability，这个词其实不那么好理解，但若放在跨境支付的上下文中，我觉得翻译成“互联互通”或许更为恰当
Januar 首席风险与合规官 Marcus Molleskov 提出了一个根本性的观点：“跨境支付的未来不是让传统渠道更快，而是建立全新的基础设施。速度只是方程的一部分变量，大规模即时支付需要消除中介、时区限制和清算瓶颈。”
PagoNxt首席产品官Paco Huerta强调了协同合作的重要性：“转型需要基于云的处理平台，能够将即时支付、信用转账、直接借记和国际交易整合到单一高性能系统中。随着支付路径变得越来越全球化和多样化，确保不同地域之间的互操作性势在必行。”
除了云平台日益成为主流现实和技术现代化的需求外，Huerta 关于合作的建议正成为未来保障的关键要素。正如 Finextra 所报道的，合作伙伴关系正在成为更重要的战略，超越了此前维持行业活力的保密性和竞争性。相反，我们看到更多银行和供应商与技术合作伙伴合作，实现互利增长。
奥地利 RBI 银行现金管理主管 Susanne Prager 对此表示赞同：“组织将需要优先考虑国家系统之间的互操作性，采用像ISO 20022这样的通用标准以实现更丰富、结构化的数据，并加强与监管机构和行业伙伴的合作。共享的基础设施和开放、互联的网络对于提供无缝、可靠的全球即时支付体验至关重要。”
注：ISO 20022 是用“XML语法”定义的全球金融报文的“新一代通用语言”，其目的是用标准格式重新定义和扩展老式报文（如SWIFT MT报文），以容纳更丰富、透明、结构化的信息。2025年11月，SWIFT将停止对老式报文的支持，全面使用ISO 20022报文
实时流动性管理
为充分准备跨境支付的即时、实时未来，必须考虑流动性管理。组织的现金流和数据洞察必须高效、准确和最新，以满足实时需求。
FV Bank 首席收入官 Nitin Agarwal 解释了数字资产的崛起：“企业越来越多地转向稳定币支付，作为传统汇款更有效的替代方案。在2024年美国GENIUS法案的推动下，采用正在加速——这主要得益于稳定币近乎即时的跨境转账时间、显著更低的费用、更高的透明度、更好的可追踪性和不可篡改性。”
ING 全球支付与现金管理负责人 Annelinda Koldewe 则从更广阔的角度审视流动性管理的挑战：“企业还需要评估财务部门是否具备24/7现金管理运营能力，决定即时支付是仅用于临时的单一交易，还是扩展到计划内的大额支付——特别是那些非时间紧迫的支付——以及即时支付在跨境环境中的应用范围将有多广。”
03 金融犯罪防控
随着数字支付环境安全重要性的增加，如何应对金融市场中与欺诈和犯罪相关的日益增长的风险？
银行景观不断变化，但欺诈者也在不断进化。当金融机构适应不断变化的支付类型时，欺诈者和网络犯罪分子也在利用新技术更有效地进行非法交易。即使是使用区块链技术的稳定币，也不会免于针对这一快速发展的支付通道资金流的恶意计划。
渣打银行全球支付主管 David Rego 认为：“针对复杂欺诈和金融犯罪不断上升的浪潮需要采取更主动、技术驱动的安全方法”。他指出，“数字支付的即时性使传统的系统检查效果降低，迫使金融机构采用新方法，如先进的AI和机器学习进行实时异常检测、制裁筛查和持续交易监控”。
新型威胁层出不穷
美国 FBI IC3.gov 犯罪统计数据显示，2024年对金融服务行业的犯罪者是“标志性的一年”，他们在全球获利137亿美元。投资诈骗（其中大多数涉及加密货币）领先，有近10万起投诉——占当年被盗总金额的一半以上。
同时，授权推送支付（Authorized Push Payment，APP）诈骗也迅速增长，涉及账户持有人批准向拥有真实账户的欺诈实体付款（这些账户通常在之后很快关闭）。根据 ACI Worldwide 的数据，APP攻击造成的损失每年都在增加，预计到2028年将达到每年76亿美元。
Commerzbank 全球支付平台主管 Simone Loefgen 指出，在我们当前和新兴的数字优先世界中，欺诈和金融犯罪正在升级，“可能使全球网络犯罪经济相当于美国和中国之后的世界第三大GDP”。新兴手段如“AI驱动的深度伪造”和“增强的欺诈策略”进一步加剧了这些风险。
ING全球支付与现金管理负责人Annelinda Koldewe断言，企业需要像单一欧元支付区（SEPA）中的收款人验证这样的解决方案，“使他们能够快速评估收款人账户确实是正确的付款账户。重要的是公私部门之间的合作，基于国际反洗钱和反恐怖主义融资规则进行协调，消除跨境交易中的摩擦。”
协同防御：行业合作的必要性
Société Générale 现金清算服务公共事务主管 Frantz Teissèdre 强调，即时支付并非欺诈和其他金融犯罪的根本原因。他提出了跨境支付流程中的两项基本改进：
- 支付系统提供商和当局之间加强共享欺诈和欺诈者数据
- 支付链中的所有参与者（包括社交网络、电信提供商和最终用户）都必须承担责任
摩根大通支付 EMEA 支付与商业解决方案董事总经理 Katja Lehr 同意 Teissèdre 的观点。打击欺诈和维护支付通道安全是所有金融机构和跨境支付游戏中其他参与者的团队努力。“必须有监管框架的演进和协调，包括数据共享能力的规则，以及支付生态系统中所有利益相关者之间的合作。协作努力对于在即时、跨境支付世界中开发解决方案和功能来打击欺诈至关重要。”
04 新兴技术如何改变跨境支付
尖端技术如AI将彻底改变金融服务的几乎每个领域。支付领域尤其面临变革，AI有望提升欺诈检测和预防、支付路由、客户服务——甚至简化外汇和跨境交易；前提是进行了必要的投资。
到2025年11月——跨境支付ISO 20022迁移的截止日期，金融业离确保未来更顺畅、更安全和互操作的支付又近了一步。但是，为了充分利用这一竞争机遇，评论员们越来越多地建议金融机构（FI）和支付服务提供商（PSP）用AI补充其技术栈，在金融服务中最激烈竞争和快速变化的市场之一确保持续发展和繁荣。
ISO 20022：未来支付的数据基石
Absa CIB交易银行现金管理销售主管Ellen Kumwenda-Mtine指出：“全球向ISO 20022的迁移代表了现代化跨境支付的关键基础，实现了更丰富的数据结构和改进的互操作性。然而，正是新兴技术——特别是区块链和AI的整合——将开启转型的下一阶段。”
HSBC大中华区全球支付解决方案主管Yvonne Yiu强调了区块链技术的开发和应用也将取决于即将推出的支付消息标准的推出：“随着行业向ISO 20022转变，银行现在受益于一个共同的、结构化的消息标准，提升了跨境交易中的AML控制、透明度和治理。这种共享框架至关重要，因为格局正在演变为包括CBDC和代币化存款服务——这两者都需要可靠、国际兼容的基础设施才能蓬勃发展。”
RBI现金管理主管Susanne Prager对ISO 20022的好处持更为保守的看法，承认其有潜力实现更丰富、结构化的支付数据，以便更好地自动化、提高透明度或合规性，但也强调“迁移仍在进行中，其全部能力尚未在整个生态系统中完全采用。”
Prager承认，与AI结合后，ISO 20022产生的大量交易数据将是变革性的：“如果展望未来，有许多关键技术和倡议可能对当今跨境支付的处理方式产生巨大影响。例如，AI和高级分析对于欺诈检测、AML筛查和优化支付路由变得至关重要。有了更丰富的ISO 20022数据，AI将真正增强实时风险评估，并使许多过去是手动的合规任务自动化。”
区块链与代币化的变革潜力
稳定币因其能够为通常波动较大的加密货币（如比特币）带来可预测性而崭露头角，它们符合常见金融交易的参数，但通过区块链使用加密数字账本技术运行，像加密货币一样操作。
商业支付（境内或跨境）可能涉及由国家中央金融当局支持的CBDC、稳定币、与法定货币挂钩的稳定币，以及代币化存款——基于区块链的实际银行存款的数字表示。代币化存款有可能通过执行特定条件下的指令（如扩展传统交易参数的“智能合约”）来自动化交易。
ZA Bank 支付主管 James Chan 指出，随着ISO 20022现在全球标准化更丰富的支付数据，代币化和DLT为进一步改变跨境价值转移奠定了基础。事实上，这些技术有潜力简化整个支付流程——实现更快、更便宜、更高效的跨境支付。
“货币和资产的代币化将对跨境结算产生变革性影响。代币化存款——本质上是银行存款在区块链上以数字代币的形式表示——只要在互操作的账本上运行，就可以实现机构间价值的最小化中介即时转移。稳定币可以极大地提高跨境支付的速度，并降低外汇结算风险，特别是在与缺乏先进支付基础设施和/或货币波动的司法管辖区之间。采用受监管的稳定币有助于简化多个地点和多种货币的支付和结算。”
BNY财务服务执行平台所有者Carl Slabicki补充说，“在当前的全球支付世界中，竞争压力为扩大运营时间、全球即时支付通道的成熟以及利用此类基础设施促进全球跨境支付提供了动力。”Slabicki设想现有网络、支付通道和代理模型的组合将演变为包含新的支付模式和资产的数字化表示，无论是代币化存款还是稳定币，其中结算、资产交换和流动性访问是当今市场无法满足的。
05 监管新格局
跨境支付正在蓬勃发展，且没有放缓的迹象。然而，随着金融科技公司和其他技术优先的金融机构重新构想跨境支付，并对现有企业的商业模式施加巨大压力，监管环境也在不断发展。
Société Générale现金清算服务公共事务主管Frantz Teissèdre观察到：“从纯技术角度来看，目前有许多跨境有效的倡议可用。然而，金融参与者通常在承诺特定解决方案之前寻求临界质量。由于预算受限（财务、IT和人力资源方面）和隐约出现的碎片化，跨境金融行业需要一个协调者，能够使所有利益相关者在同一时间范围内朝同一方向努力。这是积极主动的监管机构和领先市场基础设施的角色。”
J.P. Morgan支付EMEA支付与商业解决方案董事总经理Katja Lehr补充说：“新法规正在为跨境支付生态系统的演变搭建舞台。这些法规旨在解决跨境支付市场发展的长期障碍，该市场今天需要主要依赖代理银行作为最可靠（且通常是唯一可行）的选择。”
G20路线图
G20改善跨境支付的路线图于2020年推出，解决了四个关键领域，并设定了到2027年要达到的目标：
- 准入：到2027年，所有终端用户至少拥有一种可用于发送或接收跨境电子支付的基础设施或服务提供商选择。
- 成本：在零售领域，全球平均跨境支付成本不应超过1%，且任何通道的平均成本不得高于3%。此外，到2030年，汇款200美元的全球平均成本应不超过3%，且所有通道的成本均不得超过5%。
- 速度：在批发、零售和汇款等所有跨境支付中，应有75%的支付能在发起后一小时内到账，使收款方可使用资金。
- 透明度：所有支付服务提供商应向付款方和收款方至少提供以下三项信息：
- 交易总成本（列明所有相关费用）；
- 预计资金到账时间；
- 支付状态。
ING的Annelinda Koldewe解释说：“不断发展的监管框架，如G20路线图和开放金融等倡议，正在为互联的数据基础设施铺平道路，加速向无边界支付、商业和现金管理的转型。通过利用API，任何平台——如财务系统、ERP或市场——都可以与任何银行通信，实现定制设置，提供实时可见性，简化发送支付。 无缝的数据交换以及快速交易处理和改进的信息访问，正在使跨境支付更好地满足国际业务的需求。”
然而，行业朝着G20目标的进展低于预期。金融稳定委员会（FSB）的最新进展报告指出，“需要取得更多进展才能在所有市场细分领域达到目标”。
Crown Agents Bank全球销售主管Kirsty Garrett进一步强调这将积极影响市场：“路线图中关于透明报告指南对于新兴市场和前沿市场的金融包容性和可持续发展至关重要。没有这些结构，支付行业可能会经历进一步从官方金融渠道泄漏到黑市。”
欧洲监管框架的演进
欧洲数字身份（EUID）法规、PSD3、FIDA等框架正在塑造欧洲乃至全球的支付格局。
英国金融行为监管局（FCA）支付与数字资产主管 Matthew Long 详细介绍了FCA正在创新开放金融战略，指出这对于实现健康、安全和竞争的行业至关重要。
RBI 现金管理主管 Susanne Prager 评论了欧洲监管环境的影响：“例如在欧洲，PSD3和拟议的金融数据访问（FIDA）框架将把开放金融扩展到支付以外的更广泛金融数据共享。这将使客户更容易比较提供商、切换服务或将跨境支付整合到多银行或多提供商平台中。”
“这些变化鼓励整个生态系统中更大的标准化、互操作性和协作。同时，它们为新的竞争对手打开了大门——例如可以利用开放数据、先进技术和更轻基础设施来提供更快或更定制服务的金融科技公司和非银行平台。”
稳定币的监管应对
Commerzbank 全球支付平台主管 Simone Loefgen 观察到，传统系统在实现G20目标方面取得进展的同时，也面临具有针对性商业模式的新市场进入者的挑战。她强调，新兴的基于区块链的解决方案可能导致成本降低、交易时间加快和安全措施增强，对银行而言“适应性是关键”，代理银行机构必须整合新技术并与金融科技公司合作，以在这种变化的环境中保持竞争力。
美国最近通过的GENIUS法案，在某些方面跨越了几个已经发行自己CBDC的国家（包括中国——尽管仍只是大规模“试点”项目、巴哈马、尼日利亚以及2025年迄今其他几个处于“积极”发行阶段的国家）。该法律现在要求发行者获得联邦或州政府（后者仅适用于小面额代币发行者）的资格认证，并可能有利于更大、更成熟的银行，同时旨在保持美元作为全球货币标准的领导地位。
美国相关法律、法规及预期的配套监管条例现已规定，稳定币发行主体需获得联邦或州政府资质认证（后者仅适用于小额代币发行机构），此举在客观上可能更有利于资金雄厚、根基稳固的大型银行。其监管目的在于，在确保美元作为全球货币标准主导地位的同时，对现有稳定币市场进行规范。例如，当前市场上主要的稳定币，如Tether发行的USDT和Circle发行的USDC，均需在2027年该法生效后的三年内，使其发行行为合规化，否则将退出美国市场。
与此同时，在全球层面，许多观点认为稳定币将在国际商业活动中替代大部分外汇交易。这一愿景能否实现，取决于银行业机构能否通过积极合作，将这些新的支付方式、渠道与路径转化为可操作且互联互通的现实。
欧盟方面，《加密资产市场监管条例》（MiCA）引入了统一的加密资产市场规则，其监管范围覆盖了现有金融服务法规尚未涵盖的资产类别。该法律框架旨在维护市场诚信与金融稳定，其全面合规的最后期限目前设定为2026年7月。
06 结语：跨境支付的下一个前沿
跨境支付正处于发展的关键时刻，欺诈风险、数据隐私、增强的消费者保护和信任以及制裁的压力从四面八方逼近。自数字支付出现以来，金融犯罪激增，这意味着金融机构需要领先欺诈者一步。
为了实现全球、实时的互操作性，国际政策制定者需要就标准化和监管框架进行合作，并通过相互信任加强关系。
展望跨境支付行业的未来，有大量新技术、监管转变、安全需求和战略解决方案需要金融机构在不断变化的格局中继续导航。
为了成功实现未来保障业务并确保广泛采用即时支付，行业必须聚焦于克服碎片化。G20路线图和开放金融是推动行业实现无缝互操作性的框架。通过指导银行和金融科技公司实现透明度、数据共享、安全、金融包容性和可持续发展，这些结构旨在填补金融市场中的空白。
ISO 20022迁移改变了游戏规则，允许增加互操作性，并开放金融组织整合关键新兴技术，如区块链、AI和智能合约。
先进的AI和机器学习可以用于实时检测安全异常并监控交易。GenAI和代理AI准备通过简化支付流程的每个部分来彻底改变行业。
代币化货币和CBDC将重新定义交易如何跨境移动。数字货币将通过增强的流动性管理、透明度和敏捷性，为扩展跨境结算的金融基础设施提供更安全的途径。
稳定币具有为跨境支付提供动力的潜力。尽管行业仍在适应有关稳定币采用的新政策，但它已经通过提高支付过程的速度、透明度和效率，为混合支付解决方案打开了新的大门。
正如我们将在法兰克福Sibos上看到的那样，新兴技术正在席卷跨境支付领域，行业参与者正努力保持进展的势头。跨境支付的未来取决于行业在当前创新基础上继续发展、形成有意义的合作并就监管框架保持一致的能力，因为该领域正在追求卓越。
参考资料
- Finextra Research.《The Future of Cross Border Payments 2026: Strategies for Success》. 2025
- Swift. 《Sibos 2025: Innovation through unity》. 2025
- ACI Worldwide. 《Paving a future for cross-border payments》. 2025
- Volante Technologies. 《From legacy to cloud native: The next era of cross-border payments》. 2025